En vue de préparer un LBO, l’étape du business plan est clé. L’usage est de préparer un business plan excel sur 3 à 5 ans (futur), idéalement avec, en miroir, 2 à 3 années d’historique. En effet, il est difficile d’apprécier une projection sans avoir la jointure avec l’historique.
Un des enjeux clés est de bien projeter les flux de trésorerie de la société. Cela permettra d’estimer le niveau de levier LBO ainsi que de simuler les covenants bancaires sur la durée.