Qu’est-ce qu’une BDD ?

Une BDD est une Buyer Due Diligence, plus simplement un audit acheteur. Il s’agit des audits classiques pour des fonds de LBO ou d’acquéreurs industriels, à savoir: Audits comptables et financiers Audits juridiques, sociaux, fiscaux Potentiellement, audits stratégiques Potentiellement, audits ESG La BDD se distingue donc de la VDD, qui est son pendant côté vendeur.Lire la suite « Qu’est-ce qu’une BDD ? »

Qu’est-ce qu’une Lender education ?

Une Lender education est un processus de pédagogie amont réalisé auprès d’une cible de financeurs (Pool bancaire ou Unitranche). C’est donc une phase préparatoire au lancement d’un LBO. C’est une façon de prémâcher le travail des fonds mais aussi de s’assurer que les financeurs reçoivent les bons messages. A la différence du staple, les fondsLire la suite « Qu’est-ce qu’une Lender education ? »

Qu’est-ce qu’une VDD ESG ?

Une VDD ESG est un document produit par des vendeurs pour mettre en avant les réalisations ESG d’une entreprise. Pour mémoire, VDD signifie Vendor Due Diligence. La VDD ESG est réalisé par un cabinet spécialisé qui vient apporter sa caution de tiers de confiance. Le rapport présente par exemple: Un bilan carbone de la sociétéLire la suite « Qu’est-ce qu’une VDD ESG ? »

Quelle différence entre une levée de fonds et un LBO ?

Le LBO est une opération sensiblement différente de la levée de fonds. Un LBO est fondamentalement une opération de rachat d’actions. L’investissement du fonds permet à des associés existants de réaliser du cash-out. La société objet du LBO ne recevra pas de moyens additionnels. La levée de fonds au contrainte vise à injecter de laLire la suite « Quelle différence entre une levée de fonds et un LBO ? »

Qu’est-ce que l’exit route ?

L’exit route ou exit profile concerne les voies de sortie potentielles d’un LBO. On parle aussi de pistes de liquidité. C’est une thématique clé dans l’analyse d’un fonds LBO. Différentes options se présentent: Un nouveau LBO Une cession industrielle Potentiellement une introduction en bourse

Qu’est-ce qu’une boutique M&A ?

Une boutique M&A est une société de conseil financier. On parle aussi de banque d’affaires ou de conseil M&A. Une boutique de M&A est en général une structure de moins de 50 salariés. Elles sont dédiées au conseil dans le cadre de LBO ou d’opération de M&A. En fonction que la boutique se positionne pourLire la suite « Qu’est-ce qu’une boutique M&A ? »

Qu’est-ce qu’un staple dans un LBO ?

Un staple ou staple financing est un financement LBO (pool ou unitranche) pre-packagé par le vendeur et son conseil. Littéralement en anglais, c’est un financement agrafé (staple). La solution de financement complète est donc proposée aux fonds « sur étagère ». C’est une pratique courante dans la structuration de LBO minoritaire. Le financement étant sécurisé en amont,Lire la suite « Qu’est-ce qu’un staple dans un LBO ? »

Qu’est-ce qu’une VDD stratégique ?

Une VDD est un document produit par un vendeur en vue de baliser le travail d’audit d’un acquéreur. La VDD stratégique est un volet plus spécifiquement orienté sur les enjeux marché d’une société cible. Voici la structure type d’une VDD stratégique: Positionnement et différenciation de la société Analyse de sa base clients Croissance des marchésLire la suite « Qu’est-ce qu’une VDD stratégique ? »