La rule of forty, ou rule of 40, est une meilleure de classer l’attractivité des sociétés cibles.
La méthode consiste à additionner deux éléments a priori hétérogènes :
- Le taux de croissance annuel moyen de la société sur 3 ans
- Le taux d’EBITDA cash (hors production immobilisée)
Si le total est supérieur à 40% (forty), on considère que la société est très performante.
Le raisonnement vient à l’origine du secteur du logiciel (en utilisant la croissance de l’ARR) mais peut être dupliqué dans les services, dans les télécoms, etc.
L’analyse rule of forty peut notamment soutenir le multiple de valorisation.