Dans une opération de LBO, l’arrangeur ou banque arrangeuse ou encore chef de file est une banque (exemple: CIC, BNP, etc) qui va structurer, négocier et mettre en œuvre un financement en dette senior.
A ce titre, l’arrangeur va structurer une syndication, c’est à dire le partage de la dette senior entre plusieurs banques participantes. On parle alors de pool bancaire ou de club deal avec 2, 3 ou 4 banques. L’arrangeur conserve en général entre 40% et 60% de la somme total du prêt.
Ce crédit syndiqué débouche sur la signature d’un contrat unique.
L’arrangeur a vocation à être le chef de file et l’interlocuteur principal du dirigeant sous LBO et ainsi fluidifier les relations bancaires.
Il partage notamment l’information de la société (reporting, covenant, éventuel waiver, etc) provenant de la société emprunteuse aux banques participantes.
Pour assurer la gestion du contrat bancaire à long terme, l’arrangeur assure généralement la fonction rémunérée d’agent du financement et des sûretés.