Dans le contexte spécifique du LBO, un pool bancaire est un regroupement de plusieurs banques qui financent un LBO. Les banques interviennent souvent à plusieurs pour minimiser leur exposition et donc leur risque.
Au sein du pool LBO, il existe une hiérarchie. Au sommet on trouve la banque arrangeuse et agent des sûretés. Avec ce titre un peu pompeux, elle structure le montage de la dette, prend en charge la syndication (trouver et coordonner les autres banques) et pilote la négociation de la documentation contractuelle bancaire (contrat de prêt, nantissements, etc). La banque arrangeuse est en général l’interface privilégiée du dirigeant d’entreprise.
Au sein du pool bancaire, les conditions de taux d’intérêts, de typologie de dettes et de maturité des prêts sont les mêmes. On observe en revanche des différences sur les commissions prises. Un arrangeur est mieux servi qu’une simple banque participante.
Les principales exigences annuelles du pool bancaire seront :
- La sortie des comptes consolidées (incluant bien sur la holding LBO)
- La production des covenants bancaires
- L’exercice potentiel de droits de véto sur des décisions significatives (acquisition, levée de dette, etc)