Un head of terms est la proposition indicative (avant comité) d’un arrangeur. On utilise parfois le raccourci HoT.
Un head of terms de LBO comprend généralement les sections suivantes:
- Montants et maturités des tranches A et B
- Marges
- Descriptif des sûretés
- Détails des commissions (agent, arrangement et participation)
- Covenants
- Cadrage des remboursements anticipés
- Conditions de couverture
- Conditions préalables au décaissement
- Cas de défaut
- Engagements de ne pas faire
Post comité, la banque émet un Term sheet bancaire.