On appelle déploiement le rythme d’investissement d’un fonds d’investissement.
C’est un équilibre subtile : vis à vis de leurs propres investisseurs, les sociétés de gestion LBO sont tenues de bien investir, et donc d’être sélectives, mais d’investir régulièrement également et donc d’avancer.
Dans les règlements de fonds, la période d’investissement est généralement calibrée à 5 ans. Cela signifie que le fonds doit investir 100% de la taille de son fonds en 5 ans. En moyenne cela fait donc 20% du fonds par an.
Le déploiement d’un fonds est lié à la qualité de son deal flow, le flux d’affaires étudiées.
Les appels de fonds aux LPs se feront au gré de l’avancée du déploiement du fonds.
Un fonds qui déploie plus vite rendra a priori plus vite l’argent à ses investisseurs et ainsi améliorera le Taux de Rendement (TRI) du fonds.
L’argent restant à investir d’un fonds s’appelle son dry powder.
Un fonds qui a en revanche du mal à déployer a des chances de se montrer moins sélectif dans ses investissements pour avancer et rattraper son retard.
Sélectivité et déploiement sont donc deux notions étroitement liées.