Un fonds LBO est un investisseur financier professionnel qui monte des opérations de cash-out.
Ces opérations non-cotées de type OBO, MBO, MBI, BIMBO, peuvent être minoritaires ou majoritaires.
Pour être précis, un fonds LBO est une société de gestion qui gère des coquilles juridiques appelées fonds (généralement de type FPCI). Ces fonds sont eux-mêmes financés par des investisseurs institutionnels.
Un fonds LBO est représenté par ses associé(e)s et directeur(ice)s. Le rôle de l’équipe d’investissement est de générer un maximum de deal flow (opportunités d’investissement), en vue de se montrer sélectifs dans ses investissements.
Un investissement réalisé devient une participation. Un fonds LBO accompagne généralement les dirigeants de ses participations sur une durée de 3 à 6 ans. Certains fonds s’avèrent actifs, d’autres plus passifs.
Un fonds LBO recherche intrinsèquement à dégager un rendement financier (Multiple et TRI) de ses investissements.
Un bon investissement passe par un alignement d’intérêt solide avec les équipes de management des participations. Cela passe notamment par la mise en place de management package.