On appelle deal flow le volume d’opportunités d’investissement reçu sur une période. Le deal flow est le fruit du sourcing ou origination de l’équipe d’investissement.
Par extension, on appelle également deal flow la réunion hebdomadaire de partage et d’analyse des opportunités au sein d’un fonds.
C’est un terme qui vaut pour l’amorçage, le capital-risque, le capital développement et le LBO.
Les fonds alternent des périodes de fort deal flow (2018) et des périodes plus creuses (2020 avec le COVID). Le volume a du sens mais c’est surtout la qualité qui compte.
La clé du métier est la sélectivité et donc la capacité à trancher rapidement pour se concentrer sur les bonnes opportunités et ainsi bien déployer le fonds.
A titre indicatif, voici la décomposition d’un deal flow annuel de fonds LBO:
Quand le deal flow ne transite pas par une banque d’affaires, on parle de deal flow direct ou non-intermédié. C’est par exemple le cas des opérations de gré à gré.