On appelle fundraising d’un fonds de Private Equity le fait de lever de l’argent auprès d’investisseurs institutionnels (LPs).
Pour des fonds evergreen, le fundraising peut se faire en continu.
Dans des fonds plus classiques de type FPCI, le fundraising se fait tous les 3 à 5 ans. Cela dépend étroitement du rythme de déploiement et de liquidité du fonds précédent.
Le fundraising est étroitement lié au track-record du fonds. Selon les TRI et multiples qu’il a pu délivrer à ses investisseurs, un fonds aura plus ou moins de mal à lever de nouveaux capitaux. La performance de chaque fonds est appréciée en fonction de son millésime.
L’opération de fundraising dure de 6 mois, pour les fonds les plus performants, à environ 2 ans. Le fundraising est mené par les associés du fonds. Ils peuvent être assistés d’un agent de placement.
On distingue le montant de levée cible du hard cap, que le fonds ne pourra pas dépasser.
Dans le cadre du fundraising, il sera déterminé le niveau de hurdle qui déclenchera le carried de l’équipe d’investissement.
Sur la période 2022/2023, le fundraising peut être impacté négativement par l’effet dénominateur.