Le Private Equity désigne ce qu’on appelle en français le capital investissement ou l’investissement non-côté.
On désigne donc un marché qui n’est pas parfaitement liquide, à la différence des grosses valeurs boursières. Une opération de Private Equity nécessite donc des négociations spécifiques et sur-mesure.
Le terme Private Equity englobe plusieurs sous-marchés :
- L’armoçage (seed investing)
- Le capital risque (venture capital)
- Le capital développement (growth equity)
- Le capital retounement
- Le capital transmission (LBO)
- Le Buyout : marché du gros LBO majoritaire
On distingue deux types d’opération :
- Opérations de cash-in (amorçage, venture, capital développement)
- Opérations de cash-out (LBO et buyout)
Le Private Equity peut aussi se classer en termes de taille d’opération :
- Small Cap : valeur d’entreprise inférieure à 100m€
- Mid Cap : valeur entre 100m€ et 1 milliard €
- Large Cap : valeur supérieure à 1 milliard €
Enfin, autre distinguo important du Private Equity :
- Opérations minoritaires (amorçage, venture, capital développement, LBO)
- Opérations majoritaires (LBO et buyout)