Les banques d’affaires pourraient faire un usage intensif de l’IA et d’outils comme ChatGPT. Voici diverses tâches adressables par l’IA: Identifier des cibles de croissance externe pour des clients Analyser des données de marché en vue de présenter la cible Analyser la performance de cibles (current trading, free cash flow, run rate, etc) Trouver desLire la suite “Banques d’affaires: quel usage de l’IA et de ChatGPT ?”
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Comment le Private Equity pourrait utiliser l’IA et ChatGPT ?
Le Private Equity pourrait utiliser l’IA et des moteurs de type ChatGPT sur les usages suivants: Identifier en masse des cibles pour le deal flow Identifier les contreparties les plus pertinentes (fonds ou industriels) en vue de l’exit Etudier des tendances macro-économiques et analyser des marchés spécifiques Trouver des cibles de croissance externe Analyser enLire la suite “Comment le Private Equity pourrait utiliser l’IA et ChatGPT ?”
Qu’est-ce que le MoM ?
Le MoM est le Multiple On Money invested, à savoir le multiple d’investissement réalisé. C’est l’ensemble des flux perçus par un fonds divisés par ses flux investis. Par exemple, si j’investis 100 aujourd’hui et que je perçois 300 six ans après, mon MoM sera de 3 x. A la différence du TRI, le MoM neLire la suite “Qu’est-ce que le MoM ?”
Qu’est-ce que le CRD d’une dette ?
On appelle CRD d’une dette le Capital Restant Dû (CRD). Il s’agit donc de l’encours non encore remboursé. Dans un LBO, il désigne généralement le montant de dette senior à rembourser. On utilise notamment le CRD dans le calcul de la trésorerie nette, en vue par exemple de valoriser une société.
Que veut dire croissance organique ?
La croissance organique est une croissance annuelle du chiffre d’affaires réalisé sans acquisition ou croissance externe. On parle également de croissance stand-alone. Ce terme voulant dire: sur la seule société. Une forte croissance organique est le propre des LBO de croissance.
Qui porte le fonds de commerce ? Enjeux de valorisation
Voilà une question qui est bien utile de se poser. Qu’on soit société acquéreuse dans le cadre d’une croissance externe, investisseur en LBO, repreneur en MBI, c’est une thématique à bien appréhender. Prenons un exemple concret. Comparons deux sociétés de la même taille (48m€ de CA; 5m€ d’EBITDA) qui envisagent de monter un LBO: L’organisationLire la suite “Qui porte le fonds de commerce ? Enjeux de valorisation”
Qu’appelle-t-on une cession stratégique ?
On peut parler de cession stratégique ou encore de sortie stratégique. On ne parle alors pas de LBO mais au contraire d’une cession industrielle (au sens non financière), la majorité du temps auprès d’un concurrent. La notion “stratégique” induit l’idée d’une prime spécifique payée par l’acquéreur pour la cible. En général, ces cessions stratégiques seLire la suite “Qu’appelle-t-on une cession stratégique ?”
Comment financer une acquisition de société ?
Pour une société acquéreuse qui s’est posé les bonnes questions, il existe différents leviers de financement : L’apport de titres. On y pense peu mais une partie de l’acquisition peut se financer par l’apport d’une partie des titres des cédants dans le capital de l’acquéreur. Cela dilue certes les autres associés mais cela permet de fidéliserLire la suite “Comment financer une acquisition de société ?”
LBO : quel montant de cash-out pour un dirigeant ?
Dans un LBO, le montant de cession de titres d’un dirigeant dépend de plusieurs facteurs : La qualité de l’actif sous-jacent. Plus la société sera belle (lisibilité des marges, qualité des clients, perspectives futures, etc), plus les banquiers et les éventuels fonds accepteront un cash-out élevé. Si on prend un exemple, il est plus facile deLire la suite “LBO : quel montant de cash-out pour un dirigeant ?”