Une Lettre d’Offre Indicative (LOI) reçue d’un fonds LBO marque un intérêt pour une société. Elle ne porte aucun engagement particulier, mis à part la confidentialité attachée au projet d’opération. Tous les termes peuvent évoluer d’ici à l’Offre Ferme.
On parle de Lettre d’Offre Ferme (LOF) quand le fonds LBO a réalisé l’ensemble de ses audits (financiers, juridiques, sociaux, etc) et que l’opération est intégralement financée côté dette LBO. Le sujet est passé en comité d’investissement du fonds et de la banque. L’ensemble du financement est donc acquis, le montage est définitif et la transaction reste suspendue à la signature finale de la documentation juridique et parfois à une MAC Clause.
Pour les MAC clauses demeurant dans les LOF, voici un peu d’actualité liée au COVID.