Un dual track est un processus de cession, souvent intermédié par un conseil financier, qui consiste à contacter à la fois:
- de potentiels acquéreurs dit industriels
- des fonds de LBO minoritaire ou majoritaire
Cela peut sembler étrange mais c’est une pratique qui gagne du terrain pour des dirigeants cherchant à faire un cash-out important.
L’idée est en effet de mettre en concurrence les deux solutions jusqu’à la remise d’une offre ferme.
En termes de confidentialité, et malgré la signature de NDA, c’est une option potentiellement risquée car de nombreuses contreparties sont sollicitées. Et ces contreparties font elles-mêmes travailler plusieurs conseils. Il est donc difficile de maîtriser la diffusion de l’information.