Le Private Equity attire les talents. Le secteur est attractif à chaque niveau d’expérience : associé(e), directeur(ice), chargé(e) d’affaires. Voici un aperçu des forces et faiblesses du capital investissement: Les forces: L’épanouissement dans le Private Equity passe beaucoup par la variété des rencontres de dirigeants et des sujets d’analyse (peu de routine) Contrairement au secteur duLire la suite « Pourquoi travailler dans le Private Equity ? »
Archives de la catégorie : Comprendre l’investisseur financier
Multiple minimum pour un fonds LBO
Pour apprécier la performance d’une opération de LBO, les fonds regardent deux indicateurs principaux: Le multiple qui est le ratio entre les flux perçus par le fonds divisé par les flux investis par le fonds Le TRI qui est la transcription du multiple en taux de rendement annualisé Selon leur degré d’exigence et de sélectivité, ilsLire la suite « Multiple minimum pour un fonds LBO »
Qu’est-ce qu’un Re-up ?
Un Re-up est le fait pour un investisseur institutionnel (LP) de revenir dans le nouveau fonds d’une société de gestion (GP). C’est une marque de fidélité et de confiance à l’équipe de gestion. On suit donc attentivement le taux de Re-up au sein d’un General Partner. Le Re-up est la conséquence directe d’une bonne performanceLire la suite « Qu’est-ce qu’un Re-up ? »
Quel est le rôle d’un directeur au sein d’un fonds ?
Aux côtés des associés et des chargé(e)s d’affaires, le directeur ou la directrice ont le rôle suivant: Participer à l’analyse du deal flow entrant Rencontrer les dirigeants avec l’associé lors de management presentation Organiser les travaux d’audits Rédiger les notes d’investissement S’impliquer dans le suivi des participations et assister les dirigeants dans leurs projets (croissancesLire la suite « Quel est le rôle d’un directeur au sein d’un fonds ? »
Quel est le rôle d’un(e) chargé(e) d’affaires en fonds ?
Au sein d’une équipe d’investissement, un(e) chargée d’affaires a les rôles suivants: Analyser et qualifier le deal flow entrant Traiter les différentes demandes de NDA Mener des analyses sur les dossiers priorisés par les associés Rédiger les notes d’investissement Suivre au long cours aux côtés des associés et des directeurs les participations du fonds RédigerLire la suite « Quel est le rôle d’un(e) chargé(e) d’affaires en fonds ? »
Quel est le rôle d’un associé au sein d’un fonds ?
Le quotidien d’un associé au sein d’un fonds se répartit entre: L’alimentation du deal flow auprès de conseil ou en direct Rencontrer les dirigeants des sociétés cibles et mener les négociations Arbitrer les décisions finales d’investissement Accompagner les dirigeants post-investissement dans le cadre de board, de comité stratégique ou de conseil de surveillance Le managementLire la suite « Quel est le rôle d’un associé au sein d’un fonds ? »
Qu’est-ce qu’un fonds de fonds ?
Un fonds de fonds est une société de gestion qui sélectionne et investit dans des fonds de private equity (GP) pour le compte de LPs institutionnels (banques, assurances, mutuelles, family office, etc). C’est donc un étage intermédiaire dans la relation GP/LP. Les fonds de fonds sont particulièrement aguerris et sélectifs dans l’analyse des track-record deLire la suite « Qu’est-ce qu’un fonds de fonds ? »
Qu’est-ce que l’exit profile ?
Dans la stratégie d’un fonds LBO, on appelle exit profile les options de liquidité (de débouclage en clair) d’une opération. Trois grandes options se présentent: Cession industrielle Nouveau LBO Introduction en bourse L’exit profile est travaillé en amont, dès l’étude initiale du dossier d’investissement. Les fonds construisent des listes détaillées de contreparties potentielles. Un plan d’actionLire la suite « Qu’est-ce que l’exit profile ? »
Qu’est-ce que le millésime ou vintage d’un fonds ?
On appelle millésime ou vintage d’un fonds l’année de son premier investissement. Un fonds qui réalise son premier investissement en 2017 et finit ses investissements en 2022 a donc un vintage 2017. En effet, la performance d’un fonds ne peut s’apprécier que dans un contexte donné. Il faut donc déterminer un « étalon » pour rendre lesLire la suite « Qu’est-ce que le millésime ou vintage d’un fonds ? »
Qu’est-ce que le deal flow non intermédié ?
Au sein d’un fonds d’investissement, on appelle deal flow non intermédié ou deal flow direct des opportunités qui ne sont pas mises en concurrence sur le marché. Certains dirigeants, notamment pour des soucis de confidentialité, préfèrent avoir des discussions de gré à gré plutôt que de mandater un conseil M&A. Pour un fonds, les sourcesLire la suite « Qu’est-ce que le deal flow non intermédié ? »