Qu’est-ce qu’un staple dans un LBO ?

Un staple ou staple financing est un financement LBO (pool ou unitranche) pre-packagé par le vendeur et son conseil. Littéralement en anglais, c’est un financement agrafé (staple).

La solution de financement complète est donc proposée aux fonds « sur étagère ». C’est une pratique courante dans la structuration de LBO minoritaire.

Le financement étant sécurisé en amont, cela facilite la préemption potentielle d’un fonds.

Dans les LBO majoritaires, il est en général laisser la main aux fonds sur les financements de manière à maximiser la valorisation.

Le staple peut aussi être un gage de maîtrise de la confidentialité. En effet, seul le vendeur parle aux banques, ce qui préserve la confidentialité autour de l’identité des fonds candidats.

 

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